In der Reihe „Frankfurter Reihe zur Bankenaufsicht“ erscheinen in loser Folge Publikationen zu bankaufsichtlichen und bankaufsichtsrechtlichen Entwicklungen und Fragestellungen. Ziel der Reihe ist, die aufsichtlichen Implikationen auf hohem fachlichem Niveau praxisorientiert aufzuarbeiten und der Fach-Community sowie den Führungskräften Praxiswissen und Handlungsempfehlungen zur Verfügung zu stellen.
In der Reihe erscheinen neben Sammelbänden und Monografien auch Abschlussarbeiten, Dissertationen und Habilitationen.
Herausgeber der Reihe sind Dr. Simon G. Grieser, Rechtsanwalt und Partner bei Deloitte Legal, und Dr. Manfred Heemann, Abteilungsleiter bei der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin).
Kontakt: Ulrich Martin u.martin@fsforum.de
1. Auflage 2024
71 Seiten, E-Book (PDF), kostenfrei zum Download
ISBN 978-3-95647-223-7
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Umsetzung des STS-Registers der ESMA für Verbriefungen
Die Notwendigkeit der Bereitstellung aktueller Informationen über STS-Verbriefungen (STS: simple, transparent and standardised) ist Grundlage der Veröffentlichung des STS-Registers der ESMA. Diese Veröffentlichung ist von hoher Bedeutung für die Funktionsfähigkeit der europäischen Verbriefungsmärkte und das Anlegervertrauen. Die Arbeit von Paulina Müller und Andreas Igl untersucht zunächst die Ziele und die zugrunde liegende Konzeption des STS-Registers. Anschließend werden seine Inhalte mittels verschiedener Klassifizierungsmerkmale des STS-Registers analysiert. Dabei zeigt sich, dass die Konzeption durch Vereinfachungen und einheitliche Vorgaben wesentlich zur Zielerreichung beiträgt, durch die Meldevorschriften jedoch auch Zielkonflikte entstehen können. Vor dem Hintergrund der erstmaligen Veröffentlichung des STS-Registers im Februar 2022 trifft diese Arbeit eine erste Beurteilung anhand der bisherigen Inhalte.
Umsetzung des STS-Registers der ESMA für Verbriefungen
Paulina Müller, Deutsche Bundesbank, Frankfurt am Main
Prof. Dr. Andreas Igl, Hochschule der Deutschen Bundesbank, Hachenburg und Frankfurt am Main
Das Werk gibt die persönliche Meinung der Autoren wieder und nicht unbedingt die offizielle Position der Deutschen Bundesbank.
Umsetzung des STS-Registers der ESMA für Verbriefungen
Abkürzungsverzeichnis
Abbildungsverzeichnis
Tabellenverzeichnis
1 Einleitung
2 Ziele des STS-Registers
2.1 European Securities and Markets Authority
2.2 Anlegerschutz
2.2.1 Unterstützung der Sorgfaltspflichten für institutionelle Anleger
2.2.2 Vereinfachung der STS-Meldung
2.3 Transparenz
2.4 Harmonisierung des europäischen Verbriefungsmarktes
2.5 Funktionsfähigkeit des europäischen Verbriefungsmarktes
3 Konzeption des STS-Registers
3.1 Definition und Begriffsbestimmung
3.1.1 Verbriefungsstruktur von True-Sale-Verbriefungen
3.1.2 Traditionelle und synthetische Verbriefungen
3.1.3 Klassifizierungen und Arten von Verbriefungen
3.2 Anforderungen an STS-Verbriefungen
3.2.1 Simplicity, Transparenz, Standardisierung
3.2.2 Technische Standards
3.3 Meldevorschriften
3.4 Aufbau und Struktur des STS-Registers
3.5 Grenzen des STS-Registers
4 Inhalte des STS-Registers
4.1 Analyse des Ursprungslandes von STS-Verbriefungen
4.1.1 Liechtenstein
4.1.2 Deutschland
4.1.3 Polen
4.2 Analyse des Underlying Exposure von STS-Verbriefungen
4.3 Analyse nach ABCP- und Nicht-ABCP-STS-Verbriefungen
4.4 Analyse der zeitlichen Entwicklung der STS-Meldungen
4.5 Kritische Betrachtung im Hinblick auf die Ziele des STS-Registers
5 Fazit und Ausblick
Literaturverzeichnis
Rechtsquellenverzeichnis
Anhang
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In dieser Reihe bislang erschienen:
Band 13: Aufsichtliche Anwendung der MaRisk auf Wertpapierinstitute (Kostenfreier Download)
Band 12: Internationaler Vergleich des SREP bzgl. Klimarisiken, IT-Risiken sowie P2R (Kostenfreier Download)
Band 11: Umsetzung des STS-Registers der ESMA für Verbriefungen (Kostenfreier Download)
Band 10: Accounting vs. Prudential Disclosure (Kostenfreier Download)
Band 9: ESG und Compliance (Kostenfreier Download)
Band 8: Nachhaltigkeitsberichterstattung in Banken (Kostenfreier Download)
Band 7: Recovery and Resolution Planning for Stablecoins (Kostenfreier Download)
Band 6: Towards Comprehensive Single Market Integration (Kostenfreier Download)
Band 5: M&A im Bankensektor
Band 4: Europäisches Bankaufsichtsrecht
Band 3: Financial Inclusion & Consumer Empowerment (vergriffen)
Band 2: Bankenaufsicht nach der Finanzmarktkrise (vergriffen)
Band 1: Bankaufsichtsrecht – Entwicklungen und Perspektiven (vergriffen)
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