1. Auflage 2018
114 Seiten, Paperback, 39,90 EUR
ISBN 978-3-95647-126-1
Auch erhältlich als E-Book:
M&A im Bankensektor
Mit der Einführung des Single Supervisory Mechanism wurde die Kompetenz zur finalen Beurteilung eines Inhaberkontrollverfahrens innerhalb der Euro-Zone auf die EZB übertragen. Das Inhaberkontrollverfahren stellt bei M&As im Bankensektor eine aufsichtsrechtliche Herausforderung dar. Die Intransparenz des wirtschaftlich Berechtigten, eine mangelnde finanzielle Solidität sowie eine mangelnde Zuverlässigkeit eines Investors zählen zu den klassischen Gründen, die das Inhaberkontrollverfahren zum Erliegen bringen.
Das Buch beleuchtet die Faktoren, die den Verlauf des Inhaberkontrollverfahrens bei M&As im Bankensektor maßgeblich beeinflussen. Hierzu werden die Erkenntnisse von Rechtsanwälten, den Aufsichtsbehörden und des Prüfungsverbandes zu Grunde gelegt. Zudem werden die rechtlichen Rahmenbedingungen auf nationaler und europäischer Ebene dargestellt und die Bedeutung des Inhaberkontrollverfahrens in zentralen Phasen des M&A-Prozesses erläutert.
Zugleich wird auf spezielle Transaktionssituationen eingegangen und ihre aufsichts- und vertragsrechtliche Berücksichtigung erläutert. Das Buch bietet Praktikern und Wissenschaftlern mit bankaufsichtsrechtlichem Transaktionsbezug die Möglichkeit, sich über die Rahmenbedingungen des Inhaberkontrollverfahrens einen Überblick zu verschaffen und einen Einblick in die Erfahrungen von Experten zu erhalten.
M&A im Bankensektor
Der Autor
Ahmed Baycan
Ahmed Baycan ist in der Prüfung und Beratung von Banken und Finanzdienstleistern zu aufsichtsrechtlichen Themen tätig.
M&A im Bankensektor
Abbildungsverzeichnis
Abkürzungsverzeichnis
1 Einleitung
2 Rechtliche Rahmenbedingungen
2.1 Nationales Recht
2.1.1 Bedeutende Beteiligung nach § 1 Abs. 9 KWG
2.1.2 Anzeigepflicht nach § 2c KWG
2.1.3 Informationspflichten gemäß der Inhaberkontrollverordnung
2.1.4 Exkurs: Statut des Einlagensicherungsfonds
2.2 Europarecht
2.2.1 Qualifizierte Beteiligung nach Artikel 4 Abs. 1 Nr. 36 CRR
2.2.2 Anforderungen der CRD IV
2.2.3 SSM-Verordnung
2.2.4 Common Procedures in der SSM-Rahmenverordnung
2.2.5 Joint Guidelines der europäischen Aufsichtsbehörden
3 Das Inhaberkontrollverfahren als aufsichtsrechtliches Anzeigeverfahren
3.1 Anzeigepflichtige Personen
3.2 Beteiligte Aufsichtsbehörden
3.3 Prüfungsmaßstab der nationalen Aufsichtsbehörde
3.4 Entscheidungskompetenz der EZB
4
Untersuchung wesentlicher Einflussfaktoren auf das Inhaberkontrollverfahren
4.1 Vorgehen und Methode
4.2 Ergebnisse zu den wesentlichen Einflussfaktoren
4.3 Zusammenfassung und Diskussion der Ergebnisse
5 Das Verfahren in entscheidenden Phasen des M&A-Prozesses
5.1 Die Auswahl von potenziellen Erwerbsinteressenten
5.2 Die Abbildung des Inhaberkontrollverfahrens im Term Sheet und SPA
5.2.1 Break up Fee
5.2.2 Covenants
5.2.3 Closing Conditions
5.2.4 Long Stop Date
5.3 Der Einfluss von Commitments auf den Kaufpreis
6 Fazit
Literatur- und Quellenverzeichnis
Anhang
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