Grundlagen des NPL-Geschäftes

Zinserhöhungen, schwächelnder Immobilienmarkt, Inflation, Insolvenzzahlen – dies sind einige der wesentlichen Determinanten für die Entstehung von Non-performing Loans. Ein professionelles Risiko- und Forderungsmanagement mit Servicing und Verkäufen von NPLs ist für einen funktionierenden Kreditmarkt ein entscheidender Faktor, der derzeit wieder stark an Bedeutung gewinnt. NPLs sind eine begehrte Assetklasse für Investoren, und ein Anstieg des Transaktionsvolumens aufgrund der weltpolitischen und gesamtwirtschaftlichen Verwerfungen wird von vielen Experten erwartet.

Die 4. Auflage der "Grundlagen des NPL-Geschäftes" beschreibt die rechtlichen Grundlagen mit Blick auf den (europäischen) regulatorischen Rahmen, die Datenschutzanforderungen, das Insolvenzrecht und die aktuelle Gesetzgebung. Zudem werden der Prozess von NPL-Transaktionen beschrieben sowie verschiedene Aspekte des NPL-Marktes erläutert, wie z. B. Bad Banks, spezielle Assetklassen im Bereich von NPLs sowie das Servicing und die Finanzierung von Portfolios. Ebenfalls behandelt werden Innovationen des NPL-Geschäftes durch die Digitalisierung; die Darstellung von Musterverträgen rundet das Buch ab.

Die Autoren kommen aus dem Investorenbereich, von Servicern sowie aus der Rechts- und Wirtschaftsberatung und der Wissenschaft. Sie verbinden die theoretischen Grundlagen des NPL-Geschäftes mit profunder Praxisexpertise. Dies verleiht dem Buch hohe Relevanz für alle, die mit dem NPL-Geschäft befasst sind oder einen Einblick in diesen Markt gewinnen wollen.

Herausgeber

Dr. Marcel Köchling ist Geschäftsführer der PRA Group Deutschland GmbH und als Regional Director für Investitionen der PRA Group in Zentral- und Südeuropa verantwortlich. Nach Abschluss der Ausbildung zum Steuerfachangestellten absolvierte Marcel Köchling ein Studium der Betriebswirtschaftslehre an der European Business School (ebs) in Oestrich-Winkel. Im Anschluss verfasste Marcel Köchling seine Doktorarbeit mit Promotion zum Dr. rer. pol. in 2005.
Im selben Jahr wechselte er zu Hudson Advisors, einem zu den Lone Star Funds gehörenden Servicer mit Fokus auf notleidende Forderungen. Nach verschiedenen Positionen im Unternehmen in München und Frankfurt erfolgte 2007 der Wechsel zu den Lone Star Funds, wo Marcel Köchling für den Erwerb von immobilienbesicherten NPLs und direkten Immobilieninvestitionen verantwortlich war.
In 2012 begann seine Tätigkeit für die PRA Group.
Marcel Köchling ist seit der Gründung der Bundesvereinigung Kreditankauf und Servicing e. V. (BKS) in 2007 im Vorstand des Verbandes tätig, davon in den Jahren 2012 bis 2018 als Präsident. Zusammen mit Prof. Dr. Christoph Schalast fungierte er bereits als Herausgeber der ersten drei Ausgaben der "Grundlagen des NPL-Geschäftes".

Prof. Dr. Christoph Schalast ist Rechtsanwalt, Notar und Managing Partner bei Schalast Law | Tax. Schwerpunkte seiner Tätigkeit als Anwalt und Notar sind M&A, Real Estate sowie das Bank- und Finanzmarktrecht. Mit NPL-Transaktionen beschäftigt er sich seit über 20 Jahren und hat an der Frankfurt School of Finance & Management dazu zahlreiche Forschungsarbeiten initiiert. Dort leitet er den M&AMaster-Studiengang und ist Chairman der jährlichen Konferenzen "NPL Forum" und "M&A und Private Equity".
Christoph Schalast wird von JUVE Handbuch Wirtschaftskanzleien und Legal 500 seit Jahren regelmäßig empfohlen. Bei IFLR heißt es über ihn: "Knows the industry, knows the business; very strong commercial understanding, and very accessible".

Autoren und Autorinnen

Cristina Bachmeier
LL. M., Avocat, Senior-Referentin für Recht und Regulierung, Bundesvereinigung Kreditankauf und Servicing e. V. (BKS), Berlin

Andre Barth
Managing Partner/Partner, Arcida Advisors GmbH/ KUCERA Rechtsanwälte, Frankfurt am Main

Eckhard Blauhut
Chief Executive Officer, LOANCOS GmbH, Frankfurt am Main

Thomas Dömmecke
LL. M., Rechtsanwalt, Partner, Schultze & Braun GmbH Rechtsanwaltsgesellschaft, Bremen

Jan Dzieciol
Senior-Referent für Politik und Kommunikation, Bundesvereinigung Kreditankauf und Servicing e.V. (BKS), Berlin

Christian Doppstadt
Vorstand, Chief Risk Officer, Erste Abwicklungsanstalt AöR, Düsseldorf

Dr. Matthias Geurts
Rechtsanwalt, Partner, Schalast Law | Tax; Lehrbeauftragter, Universität Hamburg und Frankfurt School of Finance and Management

Woldemar Häring
Rechtsanwalt, Partner, White & Case LLP, Frankfurt am Main; Mitglied Expertenbeirat, Verband der Auslandsbanken in Deutschland e.V., Frankfurt am Main

Dr. Jörg Keibel
Geschäftsführender Vorstand, Deutsche Kreditmarkt- Standards e.V., Of Counsel, Kanzlei Schalast Law | Tax

Tomas Klenke
Cluster Lead "AI Solutions & Data Insights", Big Data & Advanced Analytics – Group Risk Management, Commerzbank AG, Frankfurt am Main

Dr. Marcel Köchling
Geschäftsführer, PRA Group Deutschland GmbH, Duisburg; Vizepräsident, Bundesvereinigung Kreditankauf und Servicing e.V. (BKS), Berlin

Lars Löffelholz
Bereichsleiter Group Service Operations – Service- Center Intensive & Pfändungen, Commerzbank AG, Frankfurt am Main

Gerhard Meitinger
Head of Real Estate Finance, Deutsche Pfandbriefbank AG, Garching bei München

Joy Otto Neugebauer
Rechtsanwalt, PricewaterhouseCoopers Legal AG Rechtsanwaltsgesellschaft, München

Stephan Plagemann
Chief Financial Officer und Head of Portfolio Management, Mount Street Group Limited, London, UK

Oliver Platt
LL. M. (UW-Madison), Managing Partner/Partner, Arcida Advisors GmbH/KUCERA Rechtsanwälte, Frankfurt am Main

Claus Radünz
Executive Director, Risikomanagement Spezialkredite – Portfolio Management, Landesbank Baden-Württemberg, Mainz; Vorstandsmitglied Deutsche Kreditmarkt-Standards e.V., Frankfurt am Main

Holger Rampe
Chief of Staff DACH & Nordics, Lowell Financial Services GmbH, Essen

Prof. Dr. Christoph Schalast
Rechtsanwalt, Notar und Managing Partner, Schalast Law | Tax; Leiter des M&A-Master-Studiengangs an der Frankfurt School of Finance & Management, Frankfurt am Main

Urs Schneider
LL. M., Investment Associate, CAERUS Debt Investments AG, Düsseldorf

Dr. Marcus Siegl
Geschäftsführer, Intrum Finanzholding GmbH, Intrum Holding Deutschland GmbH, Intrum Information Services GmbH, Intrum Austria GmbH

Jürgen Sonder
Chairman of the Senior Advisory Board, Intrum Deutschland GmbH, Heppenheim

Dr. Christian Thun
Geschäftsführer European DataWarehouse GmbH, Frankfurt am Main

Dr. Clifford Tjiok
Chief Commercial Officer & Management, Board Member, LOANCOS GmbH, Frankfurt am Main

Simon Waldbröl
Rechtsanwalt, Partner, Schalast Law | Tax, Frankfurt am Main

Prof. Dr. Andreas Walter
Rechtsanwalt, Partner, Schalast Law | Tax; Professor, IU Internationale Hochschule, und Academic Director Master of Banking & Capital Markets Law, Frankfurt School of Finance and Management, Frankfurt am Main

Dr. Ludwig J. Weber
LL. M., Rechtsanwalt, Partner, Schultze & Braun GmbH Rechtsanwaltsgesellschaft, Bremen

Dr. Jörg Wulfken
Rechtsanwalt/Partner, Bruski Smeets & Lange Partnerschaft mbB; stv. Aufsichtsratsvorsitzender, Deutsche Beteiligungs AG; Aufsichtsratsvorsitzender, JSC, Georgian Credit; Vorstand gemeinnützige Stiftung

Geleitwort der Bundesvereinigung Kreditankauf und Servicing e.V. (BKS)

Vorwort

Inhaltsverzeichnis

Herausgeber

Autoren und Autorinnen

Grundlagen
Was sind NPLs? Der Versuch einer Begriffsbestimmung von notleidenden Krediten
Claus Radünz
Der NPL-Markt in Deutschland – Marktentwicklung, Klassifizierung und Marktbeteiligte
Marcel Köchling/Jan Dzieciol

Recht
Die Regulierung des NPL-Sekundärmarkts durch das Kreditzweitmarktgesetz
Jürgen Sonder/Marcel Köchling/ Woldemar Häring
Rechtliche, regulatorische und bilanzielle Aspekte von NPL-Transaktionen
Jörg Wulfken/Joy Otto Neugebauer/Simon Waldbröl
Datenschutz beim Kreditverkauf von NPLs
Cristina Bachmeier

Prozess
Ablauf einer NPL-Transaktion
Christoph Schalast/Andreas Walter
Einführung in die Due Diligence notleidender Forderungen
Oliver Platt/Andre Barth
Kriterien für die Auswahl eines Special Servicers für Immobiliendarlehen
Eckhard Blauhut/Clifford Tjiok
Workout eines NPL-Portfolios nach Übernahme
Holger Rampe
Sanierung des Kreditportfolios durch Debt-Equity-Swap
Ludwig Weber/Thomas Dömmecke

Markt
Bad Banks im internationalen Kontext
Christian Doppstadt/Stephan Plagemann
Fremdfinanzierung von NPL-Akquisitionen immobilienbesicherter Portfolios durch inländische Kreditinstitute
Gerhard Meitinger/Oliver Platt/Urs Schneider
Corporate NPLs – Vom Gläubiger zum Anteilseigner
Matthias Geurts
Verkauf und Übertragung von Forderungen aus notleidenden Schiffsfinanzierungsdarlehen
Christoph Schalast/Andreas Walter

Datenanalyse und Datenmanagement
Mehr Transparenz im NPL-Markt – Erfahrungen aus dem Verbriefungsmarkt
Christian Thun
Advanced Analytics im Risikomanagement
Tomas Klenke/Lars Löffelholz
Datenbasierte Optimierung der Customer Journey im Forderungsmanagement (B-to-C)
Marcus Siegl

Musterverträge
Musterverträge für NPL-Transaktionen
Jörg Keibel/Marcel Köchling